Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Коэффициент оборачиваемости оборотных средств для реального бизнеса». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Увеличение коэффициента оборачиваемости по сравнению с предыдущим периодом означает, что предприятию нужно меньше ресурсов, чтобы поддерживать экономическую активность. Часть финансов, необходимая для пополнения оборотных средств, высвобождается, и появляется возможность для интенсификации производства товаров, работ, услуг.
Какие показатели сравнивать для эффективного анализа
Показатель оборачиваемости оборотных средств исчисляется не реже одного раза в квартал и сравнивается в динамике. Так же имеет смысл сравнивать между собой коэффициенты оборачиваемости у аналогичных предприятий, например, у разных торговых точек одного предприятия. Управление оборачиваемостью оборотных средств предприятия начинается со сравнения этих показателей в динамике. Неплохо было бы сравнить показатели по оборачиваемости с аналогичными данными конкурентов, если эти данные в открытом доступе.
В качестве одного из пути ускорения оборачиваемости оборотных средств в целом по предприятию можно использовать изменения ассортимента. Для этого коэффициент оборачиваемости рассчитывается по отдельным видам продукции. Полученные коэффициенты сравниваются между собой и на основе этого можно вывести условный средний или минимальный коэффициент. Если по каким-то наименованиям продукции этот показатель получается ниже, то стоит существенно сократить количество данного товара или отказаться от него совсем. В производственных предприятиях такая продукция снимается с производства или сокращаются объемы ее выпуска.
Если же именно эта продукция имеет стратегическую выгоду, то можно предпринять меры и мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотных средств. Также оборачиваемость целесообразно повышать не только по каждому виду продукции, но и по предприятию в целом — чем выше коэффициент оборачиваемости, тем выше прибыльность предприятия. На оборачиваемость влияют:
- Стоимость и типы материалов, применяемых в производстве;
- Темпы производства и длительность производственного цикла;
- Объемы выпуска или объемы продаж;
- Квалификация сотрудников предприятия (и в производстве, и в торговле).
Итак, коэффициент оборачиваемости оборотного капитала формула — К=В/С, это основной и важнейший показатель, на основе которого проводится большая часть аналитики. Как мы уже пояснили, для исследований берется не только остаток продукции в денежном выражении, но и дебиторка, кредиторка и запасы. В итоге мы получаем универсальный инструмент, который всегда становится фундаментов для анализа общего уровня развития предприятия. И уже на основе его рассчитываются различные отраслевые показатели, темпы динамики и величина издержек.
Соответственно, каждый руководитель даже мелкого звена всегда должен уметь самостоятельно проводить работу подобного характера. Уметь определить коэффициент оборачиваемости оборотных средств, анализ, построенный на этих данных, будет наиболее верным и приближенный к действительности.
Расчет КООС на примере
Для удобства расчета коэффициента оборачиваемости оборотных средств можно использовать таблицу Excel ().
Таблица 1. Расчет КООС
| Показатель | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 |
| Выручка | 982 576 | 423 870 | 3 626 561 | 3 886 723 | 5 737 265 |
| ОCНП | 425 137 | 16 365 | 81 436 | 545 267 | 76 657 |
| ОCКП | 16 365 | 81 436 | 545 267 | 76 657 | 761 534 |
| КООС | 1,11 | 2,17 | 2,89 | 3,12 | 3,42 |
Выводы по таблице. В 2014 году упали показатели выручки и объемы основных средств, но несмотря на это, КООС вырос на 1,06. Это значит, что количество оборотов за год увеличилось. Далее, с 2014 года, – рост по всем показателям. Следовательно, предприятие с каждым годом всё более эффективно работает.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств — формула
Общая формула расчета коэффициента:
| Коос= | Выручка от реализации |
| Средняя величина оборотных средств |
Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса:
| Kоос = | стр.010 |
| 0,5 * (стр.290 нг + стр.290 кг) |
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств — значение
Ускорение оборачиваемости оборотных средств ведет к высвобождению оборотных средств предприятия из оборота. Замедление оборачиваемости приводит к увеличению потребности предприятия в оборотных средствах.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств можно получить за счет использования следующих факторов:
- опережающий темп роста объемов продаж по сравнению с темпом роста оборотных средств;
- совершенствование снабжения и сбыта;
- снижение материалоемкости и энергоемкости продукции;
- повышение качества и конкурентоспособности продукции;
- сокращение длительности производственного цикла и др.
Примеры решения задач
ПРИМЕР 1
| Задание | Рассчитать коэффициент оборачиваемости оборотных средств для предприятия, если даны следующие показатели:
Реализованная продукция за год – 38 500 тыс. рублей, Оборотные средства на начало года – 17 000 тыс. рублей, Оборотные средства на конец года – 17 750 тыс. рублей. |
| Решение | Рассчитаем среднюю стоимость оборотных средств за год по следующей формуле:
СО = (СО нп + СО кп) / 2 СО = (17 000 + 17 750)/2= 17 375 тыс. руб. Далее найдем коэффициент оборачиваемости. Формула коэффициента оборачиваемости оборотных средств выглядит следующим образом: Кобор. = РП/СОс Кобор. = 38 500/17 375= 2,22 |
| Ответ | Кобор.=2,22 |
Коэффициент оборачиваемости: общая формула и экономический смысл
Коэффициент оборачиваемости – это отношение выручки, а иногда себестоимости продаж к показателю, оборачиваемость которого рассчитывается. Вот его общая формула:
Коэффициент оборачиваемости =
Выручка (или Себестоимость продаж) ÷ Показатель, оборачиваемость которого вычисляем.
В знаменателе может быть много чего. Из наиболее частого это:
- активы;
- оборотные активы;
- отдельные составляющие оборотных активов, к примеру, запасы, дебиторка или деньги;
- кредиторская задолженность;
- собственный капитал.
Показатель из знаменателя формулы дает наименование коэффициенту в целом. Получается так: коэффициент оборачиваемости активов, коэффициент оборачиваемость запасов и т.п.
Давайте по порядку разберемся с тем:
- что характеризует этот показатель;
- в чем измеряется;
- есть ли норматив;
- какая динамика ожидается;
- когда в числителе будет выручка, а когда себестоимость;
- какой нюанс есть для знаменателя.
Что характеризует. Сколько оборотов за период совершает каждый рубль активов, оборотных средств, запасов, дебиторки, кредиторки или собственного капитала.
Важно понимать: эта трактовка отчасти условна. Ведь в числе активов есть внеоборотные. Они потому так и называются, что в обороте не участвуют. Или в знаменателе может оказаться собственный капитал. Он вообще является частью пассива, а потому оборачивается не сам по себе, а опосредованно – через то имущество, которое сформировалось за его счет.
Поэтому существует иной экономический смысл для коэффициента оборачиваемости: сколько рублей выручки или себестоимости продаж генерирует один рубль активов, запасов, кредиторки и т.д.
И еще нюанс про то, что в принципе считать оборотом. По сути, это период превращения из стартового состояния в такое же, но после прохождения процессов производства, продажи и завершения расчетов. Вот, к примеру, какими могут быть циклы для дебиторской и кредиторской задолженности (ДЗ и КЗ) торгового предприятия:
- Формирование ДЗ покупателя → Получение денег от покупателя и погашение ДЗ → Покупка на эти деньги товаров → Продажа товаров с отсрочкой платежа → Формирование ДЗ покупателя;
- Формирование КЗ перед поставщиком за полученные товары → Продажа товаров и получение денег от покупателей → Расчет с поставщиком → Покупка новой партии товаров → Формирование КЗ перед поставщиком за полученные товары.
Как считать коэффициент оборачиваемости: пример расчета
Предположим, что в течение 1 месяца на швейном производстве было реализовано женских платьев на сумму 1. 400.000 руб. (без НДС). Средняя величина оборотных средств составила 700.000 руб. Рассчитаем коэффициент оборачиваемости:
Коб = 1.400.000 / 700.000 = 2
Этот показатель представлен в оборотах. Для анализа производительности работы предприятия также важно рассчитать оборачиваемость активов в днях. Такой показатель называется длительностью оборота.
Длительность оборота — это соотношение длины конкретного периода к коэффициенту оборачиваемости.
Доб = Длина периода / Коб.
Сделаем расчет оборачиваемости оборотных средств в днях на использованном выше примере с женскими платьями.
Доб = 30 / 2 = 15 (дней)
Таким образом, мы видим, что вложенные финансы вернутся прибылью через 15 дней.
Оборачиваемость оборотных средств (активов)
Оборачиваемость оборотных средств (активов) показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток оборотных средств.
Согласно бухгалтерскому балансу, оборотные активы включают: запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочную дебиторскую задолженность, включая НДС по приобретенным ценностям.
Показатель характеризует долю оборотных средств в общих активах организации и эффективность управления ими.
Формула оборачиваемости оборотных средств:
Оборачиваемость оборотных средств = Выручка /Среднегодовая стоимость оборотных активов
При этом оборотные активы берутся как среднегодовой остаток (т.е. значение на начало года плюс на конец года делят на 2).
Оборачиваемость оборотных средств по балансу:
Оборачиваемость оборотных средств = стр.2110/(стр.1200 на начало года +стр.1200 на конец года)*0,5
где:
Стр. 2110 — выручка из формы № 2;
Стр. 1200 — оборотные активы из формы № 1.
Нормативное значение коэффициента не установлено.
Значение показателя колеблется в зависимости от сферы деятельности компании.
Показатели использования оборотных средств. Пути ускорения их оборачиваемости
Предприятие заинтересовано в том, чтобы оборотные средства быстрее совершали полный кругооборот. Чем меньше времени затрачивается на прохождение всех стадий кругооборота, тем меньше требуется оборотных средств при одном и том же объеме производства. Ускорение оборачиваемости служит одним их важнейших источников экономии средств.
Для характеристики оборачиваемости используются три основных показателя.
Коэффициент оборачиваемости – характеризует объем реализованной продукции, то есть выручки в рублях, приходящейся на 1 руб. оборотных средств, а также количество оборотов оборотных средств за определенный период.
Коэффициент оборачиваемости определяется по формуле
Коэффициент загрузки – показывает величину оборотных средств в рублях, необходимую для получения 1 рубля выручки. Определяется по формуле
Длительность одного оборота – показывает количество дней, в течение которых оборотные средства совершают полный оборот, определяется по формуле
Пример 4.13: Задача на расчет коэффициента оборачиваемости и других показателей: Годовая выручка предприятия связи составляет 1250 млн. руб., а среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств – 50 млн. руб. Тогда коэффициент оборачиваемости определяется по формуле (4.25) и составляет:
Коб = 1250 / 50 = 25 оборотов.
Длительность одного оборота определяется по формуле (4.27) и составляет:
tоб = 360 / 25 = 14 дней.
От чего зависит коэффициент
Для предприятий разных отраслей характерны определенные уровни значений КобОС. Чемпионы по величине этого показателя – торговые организации. Дело в быстром получении выручки. А учреждения науки, культуры не могут тягаться с «продавцами». Поэтому при анализе некорректно сравнение между собой организаций разного характера деятельности.
Чем же определяется величина показателя? Большое влияние на его значение оказывают следующие факторы:
- темпы, объемы производства;
- разновидность используемого сырья;
- квалификация членов трудового коллектива;
- характер производства.
Оборачиваемость собственного капитала
Рассчитывается для определения скорости собственного капитала организации за отдельно взятый период.
Оборачиваемость капитала собственных средств организации призвана характеризовать различные аспекты финансовой активности предприятия. Например, с экономической точки зрения этот коэффициент характеризует активность денежного оборота вложенного капитала, с финансовой – скорость одного оборота вложенных средств, а с коммерческой – излишки или недостаточность продаж.
Если этот показатель показывает значительное превышение уровня реализации товаров (услуг) над вложенными средствами, то как следствие, начнется рост кредитных ресурсов, что, в свою очередь, позволяет достичь предела, за которым повышается активность кредиторов. В этом случае к собственному капиталу увеличивается отношение обязательств и растет кредитный риск. А это влечет за собой невозможность оплачивать данные обязательства.
Низкая же оборачиваемость капитала собственных средств указывает на их недостаточное вложение в производственный процесс.
Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала
Коэффициент показывает скорость оборота долгосрочных и краткосрочных инвестиций предприятия, включая инвестиции в собственное развитие. В числителе – чистая выручка от реализации, в знаменателе – средняя за период величина инвестированного капитала.
Оборачиваемость инвестированного капитала существенным образом зависит от инвестиционных бизнес-процессов в части осуществления реальных и финансовых инвестиций, а также от эффективности операционной деятельности в части использования имеющихся ресурсов. При повышении инвестиционной активности и интенсивном увеличении имущества оборачиваемость снижается, поскольку вновь приобретаемые активы не могут сразу обеспечить адекватной отдачи в виде роста выручки.
При анализе этих коэффициентов в динамике можно увидеть, насколько быстрее или медленнее оборачивается капитал, выведенный на время из производственной деятельности, в сравнении с капиталом, задействованном в производстве. При более детальном анализе необходимо учитывать структуру инвестированного капитала.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Формула
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – показывает эффективность управления дебиторской задолженностью предприятия. Показатель представляет собой отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости дебиторской задолженности. Формула расчета показателя имеет следующий вид:
Оборачиваемость дебиторской задолженности анализируется в динамике. В таблице ниже показана взаимосвязь между характером изменения тенденции и финансовым состоянием предприятия.
| Кодз | Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности повышается. Уровень эффективности управления дебиторской задолженностью увеличивается, что приводит к росту платежеспособности предприятия из-за повышения скорости погашения задолженности дебиторами. |
| Кодз | Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшается. Снижение эффективности управления дебиторской задолженностью, увеличение период погашения задолженности дебиторами, снижение платежеспособности в краткосрочном периоде. |
Значение показателя зависит от сферы деятельности предприятия, поэтому при оценке оптимального значения коэффициента необходимо сопоставлять его с среднеотраслевыми значениями. Читайте более подробно: “Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на примере ОАО “АЛРОСА”“.
Почему он может снижаться?
Существует несколько причин для снижения значения коэффициента оборачиваемости. Причем на его величину могут влиять как внешние, так и внутренние факторы. К примеру, при ухудшении общей экономической ситуации в стране может упасть спрос на товары роскоши, появление на рынке новых моделей электротехники снизит спрос на старые и так далее.
Внутренних причин снижения скорости оборота также может быть несколько. Среди них следует отдельно выделить:
- ошибки в управлении оборотными средствами;
- ошибки логистики и маркетинга;
- рост задолженности компании;
- использование устаревших технологий производства;
- изменение масштабов деятельности.
Таким образом, большинство причин ухудшения ситуации на предприятии связаны с ошибками управления и низкой квалификации рабочих кадров.
Анализ высвобождения оборотных средств
Повышение эффективности использования оборотных средств в коммерческих организациях достигается главным образом за счет повышения скорости оборота, т.е. коэффициента оборачиваемости, экономическим результатом от этого выступает высвобождение из оборота. Это объясняется так:
За счет ускорения оборачиваемости оборотных средств потребность в них уменьшается, часть оборотных средств высвобождается из оборота и может быть направлена на другие цели. Справедлива и обратная ситуация, когда при замедлении оборачиваемости оборотных средств в оборот вовлекаются дополнительные средства.
Определим повышение эффективности использования оборотных средств в ООО «Сид», используя коэффициент высвобождения оборотных средств.
Вобс 2018 = (478249 / 52,52) – (478249 / 49,11) = -632,28
Таким образом, из оборота было высвобождено 632,28 тыс. руб. за счет снижения потребности в оборотных средствах.
Определим характер высвобождения оборотных средств. Характер высвобождения оборотных средств абсолютный, так как:
- Фактические остатки оборотных средств на конец 2018 года составили 9049 тыс. руб., что на 114 тыс. руб. меньше фактических остатков оборотных средств на конец 2017 года, равных 9163 тыс. руб.
- За 2018 год объем выручки составил 478249 тыс. руб., следовательно, произошло увеличение объемов реализации продукции на 38767 тыс. руб. или 8,82% по сравнению с объемом выручки 2017 года, равного 439482 тыс. руб.
Определим прирост объема реализованной продукции в 2018 году за счет ускорения оборачиваемости и высвобождения оборотных средств:
+/–Воб 2018 = 478249 * (49,11 / 52,52 – 1) = –31086
Таким образом, за счет высвобождения 632,28 тыс. руб. за счет снижения потребности в оборотных средствах прирост объема реализованной продукции в ООО «Сид» за 2018 год составил 31086 тыс. руб.
Вобс 2019 = (526874 / 56,18) – (526874 / 52,52) = -653,56
Таким образом, из оборота было высвобождено 653,56 тыс. руб. за счет снижения потребности в оборотных средствах.
Характер высвобождения оборотных средств абсолютный, так как:
- Фактические остатки оборотных средств на конец 2019 года составили 9709 тыс. руб., что на 660 тыс. руб. больше фактических остатков оборотных средств на конец 2018 года, равных 9049 тыс. руб.
- За 2019 год объем выручки составил 526874 тыс. руб., следовательно, произошло увеличение объемов реализации продукции на 48625 тыс. руб. или 10,17% по сравнению с объемом выручки 2018 года, равного 478249 тыс. руб.
Цикл оборотного капитала
Производственные активы фонда обращения постоянно находятся в движении. Это обеспечивает непрерывность оборота средств. Можно сказать, что оборотные средства выступают в качестве наиболее подвижных частей активов. В каждом кругообороте оборотные средства проходят три этапа:
- Денежный. Это первоначальный этап, на котором инвестиции предприятия применяется для приобретения материалов, сырья, топлива, упаковки, полуфабрикатов, а также всех других необходимых элементов для реализации производственной деятельности.
- Производственный. На данной стадии все вышеперечисленные ресурсы превращаются в готовую продукцию, а также незавершённое производство.
- Товарный. Последняя стадия включает в себя процесс реализации продукции, и как следствие получение денежных средств в качестве оплаты.
В ходе представленного процесса осуществляются постоянные изменения в формате авансированной стоимости.