Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Коэффициенты оборачиваемости (показатели деловой активности)». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Увеличение коэффициента оборачиваемости по сравнению с предыдущим периодом означает, что предприятию нужно меньше ресурсов, чтобы поддерживать экономическую активность. Часть финансов, необходимая для пополнения оборотных средств, высвобождается, и появляется возможность для интенсификации производства товаров, работ, услуг.
Пример расчета оборачиваемости активов:
Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»
Единица измерения: тыс. руб.
| Баланс | На 31 12 2020 | На 31 12 2019 | На 31 12 2018 |
| Активы | |||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I | 150 | 151 | 143 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II | 211 | 271 | 266 |
| Баланс | 361 | 422 | 409 |
Пример (8) оценки коэффициентов деловой активности.
ZZZ — гипотетическая производственная компания. В рамках анализа эффективности работы руководства, аналитик получает следующие коэффициенты деловой активности от поставщика данных:
|
Коэффициент |
2018 |
2017 |
2016 |
2015 |
|---|---|---|---|---|
|
DOH |
35.68 |
40.70 |
40.47 |
48.51 |
|
DSO |
45.07 |
58.28 |
51.27 |
76.98 |
|
Общая оборачиваемость активов |
0.36 |
0.28 |
0.23 |
0.22 |
Коэффициент оборачиваемости текущих активов
Коэффициент оборачиваемости текущих активов – показывает эффективность управления текущими активами предприятия и характеризует активность их использования. К текущим активам предприятия относят фонды, которые могут быть быстро преобразованы в денежные средства: запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, незавершенное производство. Формула расчета показателя имеет следующий вид:
Нормативное значение для коэффициента оборачиваемости текущих активов не существует. Анализ проводится в оценке характера динамики и направления тенденции. В таблице ниже представлен анализ тенденции показателя.
| Кота ↗ | Коэффициент оборачиваемости текущих активов увеличивается. Рост показателя диагностирует повышение уровня платежеспособности, деловой активности и эффективности управления текущими активами предприятия. |
| Кота ↘ | Коэффициент оборачиваемости текущих активов уменьшается. Понижательная тенденция является индикатором снижения платежеспособности, отдачи на единицу активов и эффективности их использования. |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – показатель отражающий скорость погашения обязательств предприятия перед кредиторами. Оборачиваемость кредиторской задолженности характеризует эффективность управления кредиторской задолженностью и напрямую определяет степень платежеспособности. Оборачиваемость кредиторской задолженностью представляет собой отношение выручки от продаж продукции к среднегодовому объему кредиторской задолженности. Формула расчета имеет следующий вид:
Анализ коэффициента необходимо проводить оценке динамики изменения, так как оптимальные значения показателя сильно зависят от сферы деятельности предприятия. В таблице ниже показан анализ динамики и соответствующего уровня финансового состояния.
| Кокз ↗ | Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности повышается. Повышение финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. |
| Кокз ↘ | Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшается. Снижение финансовой устойчивости предприятия и платежеспособности. |
Читайте более подробно: “Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на примере ОАО “НЛМК”“.
Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости
Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:
Э = (Выручка фактическая/Дни в периоде) * ΔПоб
ΔПоб = Поб1 — Поб
Поб = (Ост * Д) / Выручка от реализации продукции
где,
Д — количество календарных дней в анализируемом периоде (год — 360 дней, квартал — 90, месяц — 30 дней);
Ост — среднегодовая величина оборотного капитала;
Поб1 — продолжительность одного оборота в отчетном периоде;
Поб — продолжительность одного оборота в предыдущем периоде.
(источник: Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г.В. Савицкая — 4-e изд., испр. и доп. — Минск: ООО «Новое знание», 2000)
При расчете показателей оборачиваемости стоит учитывать то что, на длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы.
К внешним факторам относятся:
- отраслевая принадлежность;
- сфера деятельности организации;
- масштаб деятельности организации;
- влияние инфляционных процессов;
- характер хозяйственных связей с партнерами.
К внутренним факторам относятся:
- эффективность стратегии управления активами;
- ценовая политика организации;
- методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.
Показатель оборачиваемости. Формула расчета
Оборачиваемость активов показывает качество управления юрлицом. Чем выше этот показатель, тем большей результативности можно ожидать от работы компании. Формула оборачиваемости активов выглядит следующим образом:
КОА = Выручка/Среднегодовая стоимость производственных ресурсов
Для расчета среднегодовой стоимости по формуле достаточно сумму оборотных фондов на начало и конец периода разделить на 2. Чтобы определить выручку потребуются сведения из «Отчета о прибылях и убытках». Этот параметр указывается в сальдо баланса.
По бухбалансу, в соответствии с формулой, показатели оборачиваемости активов определяются следующим образом:
ОА= стр.2110/ ((стр.1600 н.г. + стр.1600 к.г.)/2)
Стр.2110 – данные выручки по форме №2;
Стр. 1600 – сумма оборотных фондов по форме №1.
К примеру, если по результатам расчета оборачиваемости активов по формуле получилось значение, равное 1,7, это свидетельствует о том, что 1 руб. приносит выручку 1,7 руб. Когда этот параметр, рассчитанный по формуле меньше 1, следует знать, что полученный доход не будет покрывать затраты юрлица.
Коэффициент ресурсоотдачи, значение
Этот параметр не имеет норматива, так как он зависит от специфики деятельности. К примеру, в сфере торговли и услуг фондоотдача, рассчитанная по формуле, будет выше, чем в капиталоемких производствах.
Фондоотдача и рентабельность взаимосвязаны. Чем выше рентабельность, тем ниже будет коэффициент ресурсоотдачи. И наоборот, низкая рентабельность характеризуется высокой фондоотдачей. Стоит учитывать, что этот экономический термин не характеризует прибыльность хозяйствующего субъекта. Он может быть больше нуля и при убыточной деятельности.
Если по итогам финансового анализа предприятия за несколько отчетных периодов наблюдается увеличение этого параметра, то можно говорить об увеличении оборотов юрлица и улучшении работы капитала. Снижение фондоотдачи свидетельствует о понижении объемов реализации с одновременным увеличением стоимости оборотных фондов юрлица.
Коэффициент оборачиваемости запасов (TIT, total inventory turnover)
TIT = Cost of sales / Inventory, где
Cost of sales – себестоимость компании;
Inventory – запасы компании;
TIT (дни) = 365 / TIT.
Так как коэффициент называется total inventory turnover, то в его расчет необходимо включать все запасы предприятия, в том числе незавершенное производство и готовую продукцию.
Внимательный читатель может заметить, что в числителе данного коэффициента находится себестоимость, а не выручка, несмотря на то, что запасы представляют собой актив, а не обязательство.
Это связано с тем, что запасы, будучи активом, имеющим непосредственное отношение к производственному процессу, влияют на себестоимость компании значительно сильнее, чем на выручку. В финансовом учете это проявляется в том, что запасы списываются на себестоимость при формировании финансовой отчетности. По этой причине рассчитывать оборачиваемость запасов целесообразнее по себестоимости, нежели по выручке.
Снижение коэффициента оборачиваемости запасов свидетельствует о замедлении превращения запасов в себестоимость, то есть, фактически, о росте среднегодового объема запасов, не задействованном в производстве. Это может объясняться увеличением доли некондиции, повышением порчи запасов, а также пробелами в организации логистики и управлении складскими ресурсами.
Что показывает коэффициент оборачиваемости
Чтобы понять, эффективно ли работает ассортиментная или закупочная политика компании и нужно ли в ней что-то менять необязательно высчитывать какие-то разные показатели и проводить сравнение огромного количества данных. Достаточно всего лишь высчитать показатель оборачиваемости активов и взглянуть на его динамику. Именно динамика коэффициента оборачиваемости подскажет, когда нужно изменить что-то в управлении закупками.
Таким образом, оборачиваемость используемых средств — серьезный показатель, так как именно он демонстрирует эффективность процесса производства товаров или торговли.
Коэффициент оборачиваемости активов или оборотных средств имеет аббревиатуру Коб. Он показывает количество оборотов, совершённых вложенными активами за отчётный период времени (год, квартал, месяц). С помощью этого коэффициента можно узнать эффективность использования средств на предприятии.
Какова формула оборачиваемости активов
Формула оборачиваемости активов выражается коэффициентом или в процентах.
Формула оборачиваемости активов по балансу выглядит так:
(стр. 1600 на начало года по бухбалансу + стр. 1600 на конец года по бухбалансу) / 2
где: Ко — коэффициент оборачиваемости активов;
стр. 2110 — выручка из формы 2;
стр. 1600 — активы из формы 1.
Как формируются данный сроки финотчетности, вы можете узнать в Путеводителе от КонсультантПлюс, если получите пробный доступ к правовой системе. Это можно сделать бесплатно.
Коэффициент оборачиваемости активов надо понимать следующим образом. Например, его величина составила 1,5. Это значит, что на каждый рубль запаса приходится 1,5 руб. выручки. При показателе меньше 1 оборачиваемость активов низкая, а полученные доходы не покрывают расходы на приобретение запасов.
Два способа расчета коэффициента оборачиваемости МПЗ и его характеристику смотрите в К+. Пробный доступ к правовой системе можно получить бесплатно.
Экономический смысл коэффициента оборачиваемости
Увеличение коэффициента оборачиваемости по сравнению с предыдущим периодом означает, что предприятию нужно меньше ресурсов, чтобы поддерживать экономическую активность. Часть финансов, необходимая для пополнения оборотных средств, высвобождается, и появляется возможность для интенсификации производства товаров, работ, услуг.
Нормального значения показателя как такового не существует. Анализ ведется с учетом:
Если значение показателя низкое, это свидетельствует об излишках накопленных оборотных средств, которые не приносят экономических результатов.
Резервы повышения оборачиваемости, увеличения коэффициента оборачиваемости предприятие может изыскать:
Эти, как и любые иные меры, способные снизить объем оборотных средств, ведут к увеличению их оборачиваемости, повышению коэффициента оборачиваемости до оптимальных значений.
Как рассчитать показатель
Для вычисления значения потребуются две отчетные формы: бухгалтерский баланс (ОКУД 0710001) и отчет о финансовых результатах (ОКУД 0710002) за отчетный период.
Оборачиваемость активов — формула по балансу:
Оа = выручка (строка 2110 отчета о фин. результатах) / среднее значение активов,
где
среднее значение Ак вычисляется по специальной формуле:
Са = (стоимость Ак на начало года + стоимость Ак на конец года ) /2
или с учетом строк бухгалтерского баланса:
Са = (строка 1600 на начало + строка 1600 на конец года) / 2.
Продолжительность одного оборота: формула и характеристика показателя
Продолжительность оборота в днях – это еще одна группа показателей для измерения деловой активности. Их легко посчитать, когда знаешь коэффициент оборачиваемости. Например, если активы делают два оборота за год, значит, один цикл обращения длится примерно 183 дня (365 дней ÷ 2 оборота).
Однако есть и собственная формула расчета без использования коэффициента. Покажем сразу оба варианта.
Т = 365 (366) ÷ К
где Т – продолжительность оборота;
К – коэффициент оборачиваемости.
В этой формуле знаменатель определяет, продолжительность чьего оборота рассчитывается. Если К взято для активов, значит, это дни одного оборота активов и т.д.
Т = 365 (366) × Показатель, для которого вычисляется продолжительность оборота ÷ Выручка (или Себестоимость продаж)
Во втором подходе числитель и знаменатель – это перевернутая формула для коэффициента оборачиваемости. А 365 (366) – количество дней в году. Так как К мы рассчитывали по годовой отчетности, значит, Т будем определять тоже по году. Если он високосный, то берется 366. В остальных случаях подходит 365.
Заметим: в практике финансовых вычислений дни в году иной раз округляют до 360. Исходят из предположения, что каждый месяц длится 30 дней. Значит, квартал окажется равным 90, а полугодие – 180. К слову, продолжительность оборота можно считать в поквартальном или полугодовом разрезе. Для этого выручка или себестоимость берутся именно за эти периоды.
Не считаем нужным приводить частные формулы продолжительности оборота для активов, оборотных средств, запасов и т.д. Как кажется, они очевидны. Лучше сосредоточимся на общих характеристиках для данной группы показателей. Выделим пять главных:
- продолжительность оборота показывает, за какой период конкретный элемент активов или пассивов сделает один полный оборот;
- значение измеряется в днях;
- ожидается уменьшение показателя, так как чем меньше времени нужно, например, активам, чтобы обернуться, тем скорее они принесут доход;
- норматива нет по тем же причинам, что и для коэффициента оборачиваемости;
- по продолжительности оборота рассчитывается длительность производственного, операционного и финансового циклов компании.
Определим значения Т для ОАО «Завод «Реконд» в таблице 7.
Таблица 7. Считаем Т
|
Показатель |
2020 |
2021 |
Темп роста, % |
|
1 |
2 |
3 |
4 (3 ÷ 2 × 100 – 100) |
|
Продолжительность оборота, дни: |
|||
|
– активов |
298,48 |
310,3 |
3,97 |
|
– оборотных средств |
221,89 |
221,2 |
-0,30 |
|
– запасов |
143,07 |
165,8 |
15,87 |
|
– дебиторской задолженности (уменьшенной на резерв) |
34,99 |
42,2 |
20,49 |
|
– дебиторской задолженности (без учета резерва) |
40,93 |
47,8 |
16,67 |
|
– кредиторской задолженности |
141,61 |
149,1 |
5,28 |
|
– собственного капитала |
174,20 |
182,7 |
4,87 |
Потребность в оборотном капитале
Зная финансовый цикл можно рассчитать еще один важный показатель, характеризующий деловую активность предприятия и его финансовые потребности: Потребность в оборотном капитале.
Потребность в оборотном капитале = CCC * (Среднедневные расходы)
WCR = ССС * (COGS+SGA)/PID, где
- WCR — Потребность в оборотном капитале, Working capital requirement
- ССС — Финансовый цикл, Cash conversin cycle
- COGS — Стоимость реализованных товаров и услуг, Cost of goods sold
- SGA — Общефирменные, коммерческие и управленческие расходы (операционные расходы), Selling, general and administrative expenses
- PID — Продолжительность отчетного периода в днях, Period in days